降准验证货币宽松仍在途,三大市场利率趋于回落
21世纪经济报道记者杨志锦 上海报道
“央行快速兑现降准后,资金面预期转为乐观,但债市并没有明显提振。”某股份行金融市场部交易员11月28日表示。
D、一年期同业存单利率、10年期国债收益率是三个重要的市场利率指标,分别代表短、中、长期利率水平。11月中旬随着支持房地产新政的出台、防疫政策的优化,市场预期经济将继续恢复、央行进而可能收紧货币政策,三大市场利率明显上行。11月16日公布的《三季度货币政策执行报告》预警通胀进一步强化了货币政策收紧的预期。
但是,转变突然而至。11月23日公布的国常会新闻稿提及降准、11月25日央行宣布降准后,市场认为,这意味着货币政策仍在宽松的轨道上、并未收紧,DR007、一年期同业存单利率出现明显下行,二者将传导至长端利率,有望带动10年期国债收益率回落。
DR007预计将低于政策利率
货币市场及债券市场较为关注的利率指标包括R(质押式回购利率)、DR(存款类金融机构间的债券回购利率)、GC(交易所回购交易利率)、SHIBOR(间同业拆放利率)四大类,前三者是以交易回购形成的利率。
央行2020年8月31日发布的《参与国际基准利率改革和健全中国基准利率体系》白皮书指出,由于DR最能充分体现银行体系流动性状况和融资利率水平,市场认可度较高,且与国际上新基准利率RFRs(无风险基准利率)最为接近,未来要将其打造成为中国货币政策调控和金融市场定价的关键性参考指标。
因此,在上述诸多市场利率指标体系中,DR是焦点中的焦点,尤其D、DR007是判断流动性松紧的重要指标。央行副行长刘国强曾在国新办发布会上表示,判断货币政策松紧程度可以直接看流动性。“有一个最简单的指标,信息也比较好获取,就是看银行间的回购利率,像DR007等。”
Wind数据显示,11月28日DR001在1%左右,DR007在1.8%左右,相比上一交易日略有上升。但是,相比11月中旬双双2%的左右的利率水平而言,DR001、DR007均出现明显下降。
值得注意的是,央行在降准公告中一般会简明扼要地说明降准的目的,以往一般是“支持实体经济发展、促进综合融资成本稳中有降”,而此次在这两个之外还增加了“保持流动性合理充裕”,甚至后者是置于前两者之前。
从市场利率看,本次降准宣布前5天DR007均值为1.67%,相比今年4月降准前5日均值分别低11BP。从这个角度看,当前资金利率比前4月时要低,而4月降准时央行在答问中提及“当前流动性已处于合理充裕水平”,而此次并没有。
其原因可能在于,当前资金利率虽有降低但资金面波动较大,11月中旬DR007一度突破了2%,而现在临近年底时点,现金需求回升、信贷考核压力等季节性因素也可能对资金利率形成扰动。11月28日,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,人民银行以利率招标方式开展了550亿元逆回购操作,当日逆回购到期30亿元,意味着央行净投放流动性520亿。
“降准落地基本消除了市场对年末资金面的担忧,而且也表明央行偏宽松的政策态度暂时不会转向。近期市场资金面情绪乐观,市场机构融出积极,短期流动性无忧。”前述股份行金融市场部交易员表示。
华创证券首席固收分析师周冠南表示,11月中旬的资金面收紧,更多是预期逆转后,机构行为和流动性摩擦因素激化的结果,并非央行主动引导带来的。本次降准落地确认了降准周期的延续,货币宽松周期可能至少持续至2023年中,对后续流动性的总体形势偏乐观。
同业存单利率回落
同业存单是银行用来弥补负债缺口的重要工具。央行此前发布的《2020年二季度货币政策执行报告》首度指出,MLF利率作为中期政策利率,是中期市场利率运行的中枢,国债收益率曲线、同业存单等市场利率围绕MLF利率波动。当前MLF操作主要是一年期,因此国有大行一年期同业存单利率成为重要的指标。
Wind数据显示,今年以来同业存单利率整体呈下行的态势,由年初的2.8%下行至10月底的2%左右,但11月以来同业存单利率持续上行,至11月23日达到2.55%。
作为货币市场工具,同业存单利率受三大因素影响:一是实体经济贷款需求情况。若实体融资需求较为旺盛,则银行需要补充负债来满足资产端扩张的需要,存单利率趋于上行,反之则趋于下行;二是银行间流动性情况,存单利率整体跟随资金利率变动;三是同业存单本身供需压力,监管考核、银行负债压力、广义基金行为等都可能加剧供需矛盾。
“一是银行超储率较低,二是银行司库负债集中到期与配置需求萎缩共振,三是可能受市场恐慌情绪影响。”对于11月同业存单利率上行,首席金融业分析师王一峰表示。
11月23日公布的国常会新闻稿提及降准后,同业存单利率出现明显下降。11月25日国有大行一年期同业存单利率降至2.38%,11月28日为2.4%,相比此前高点明显下降15BP左右。
王一峰表示,本轮同业存单利率上行行情基本结束,年内无论是从流动性监管指标还是从头寸管理角度看,均能实现平稳跨年。12月份,同业存单到期峰值结束,利率将回落至2.3%左右,但难现今年三季度超低利率行情。
“前期负反馈中,1年期国股行的存单发行利率一度提升至2.55%,即使偏悲观预期下、资金价格中枢向2%的政策利率回归,50BP以上的利差保护已经较为正常,2.5%附近的存单配置价值已经显而易见。”周冠南表示,“降准落地后,可以确认货币宽松周期的延续,50BP附近的利差中位数的合理性得到验证。当前同业存单一级定价水平,已经具备较为充足的配置价值。”
债市降杠杆
债券市场的牛熊,一般不用指数来表示,而是看国债或者国开债收益率。比较常用的是10年期国债收益率指标。这个指标类似于股票市场的上证指数,上证指数涨,股市走牛;反之,则是走熊。但在债市,债券收益率与债券价格成反比。债券收益率越高,债券价格越低,债市走熊。同样,债券收益率下行,意味着债券价格上涨,债市走牛。而在正常时段,10年期国债日内波动幅度在1BP左右。
Wind数据显示,今年上半年10年期国债收益率在2.75%左右徘徊,9月初一度降至2.6%,此后波动上行至2.7%左右。11月14日10年期国债收益率为2.84%,相比上一交易日上行10BP,债市大跌。主要原因在于市场预期宏观经济将边际复苏,央行将收紧货币政策。
但降准消息公布之后,10年期国债收益率仍高于2.8%,11月28日上行至2.86%左右。“也许是教训过于惨痛,本次降准落地并未逆转债市的悲观情绪,一些投资者将降准视为最后的宽松机会,表现为对长端品种的减持。”前述股份行金融市场部人士表示。
不过债市加杠杆的操作有所缓解。4月以来,在货币政策与财政政策的协同发力下,市场流动性始终处于充裕的状态,DR007持续低于7天逆回购利率,形成倒挂。机构滚动借入成本较低的隔夜资金,来配置较长期限债券进行加杠杆套利,获取票息与回购成本之间价差的超额收益。
数据显示,3月银行间市场质押式回购日均成交量为4.6万亿,4月、5月分别上升至4.9万亿、5.5万亿左右。6月质押式回购日均成交量进一步上升至6.1万亿,7月、8月、9月日均成交量分别为6.25万亿、6.6万亿、6.3万亿,10月上旬也在6万亿以上。近期随着利率上升,交易量回落至5万亿左右。
对于后期债券市场走势,周冠南表示,长端交易显然更在意防疫政策的调整和房地产支持政策的加码,但降准周期的再次确认,可以更加乐观地看待当前长端对风险因素的定价。
的一份研报称,资金面的平稳也会逐步向、存单利率债券市场端传导。整体来看,降准叠加季节性流动性投放支持下,预计12月7天DR007保持在1.5%-1.8%,1年期存单利率有望逐步回落到2.0%-2.2%水平,10年国债收益率对应也会回落到2.7%-2.8%。
(作者:杨志锦 编辑:曾芳)
相关文章:
- 贵州茅台: 年内茅台酒含税销售收入已突破千亿元
- 亚华电子过会:今年IPO过关第199家 东吴证券过6单
- 新能源汽车补贴退坡倒计时,比亚迪打响涨价第一枪
- 干货满满!红杉沈南鹏对话桥水达利欧,资产配置、投资策略等均有涉及
- 中国证监会主席易会满:进一步健全资本市场功能 重点把握好五方面原则
- 拆伙?俄欧航天机构讨论相互返还火星探测设备
- 融创房地产境内债务重组分两种方案:未展期债务将展期至2027年
- 经济日报:法治创新不可置身“网”外
- 地方政府债务审查监督普遍加强和深化 多数地方人大建立听取政府债务报告制度
- 苹果全球高端手机市场份额创5年新高,“成华为销量下滑最大赢家”
- Apple Pay北京一卡通充值优惠活动 满6减2
- 浙商证券:汽车行业进入复苏三部曲 下半年把握四大成长主线的投资机会
- 康芝药业:已启动委托子公司生产热炎宁颗粒相关准备工作
- 市场监管总局就《国务院关于经营者集中申报标准的规定(修订草案征求意见稿)》公开征求意见
- 3.46万亿元!今年前10个月上海市进出口同比增长5.3% 占全国比重10%
- 深化系统建设整体建设 不断提升党建引领城市基层治理效能——党的十九大以来城市基层党建工作综述
- 新能源汽车补贴退坡倒计时,比亚迪打响涨价第一枪
- 风口下的脑机接口:一边解放大脑,一边困于大脑
- 双十一快递出问题怎么办
- 芯片行业火爆 人才培养还须夯实基础
- 双十一快递出问题怎么办
- 莱绅通灵董事长马峻:此前公司部分门店位置较差,将优化渠道
- 卡莱特开启招股:过半股东突击入股,现金流大出血却突击分红9085万
- 国信证券:地产销售回暖提振产业链信心 看好疫后刚需性消费需求回弹
- 俄罗斯禁止涉非法捕捞的外国船舶驶入俄海港
- 资本市场这十年发生深刻的结构性变化:股市规模增超两倍 债市增超四倍
- 央行易纲:继续建设现代中央银行制度
- 中泰策略张文宇:美股和A股“此消彼长”背后的逻辑?
- 欧洲投资界高管看好中国:目前正是对中国内地进行长期投资的大好时机
- 美媒:前特朗普顾问呼吁取消特朗普时期对华关税
- 老虎证券涨超8% Q3归母Non-GAAP净利润环比增长91.3%
- 欧洲理事会主席称考虑禁止从俄进口黄金“但不应伤到我们自己”
- 今年世界杯东鹏特饮霸屏,成中央广播电视总台顶级足球赛事合作伙伴
- 俄媒:土总统府发言人称土不会参与对俄制裁
- 比亚迪发布重要消息!
- 央行今日进行1000亿元7天期逆回购操作
- 露营获政策力挺 全产业链享红利
- 外媒:新iPhone将沿用闪电接口,USB-C接口要到明年
- 互联网中医报告发布 “宝藏老中医”加速在线接诊
- 轻轻一扫,账单付好:中国网络支付用户达9.04亿,占网民总数87.6%
- 北京:培育人工智能、区块链等新兴产业集群
- 上海荣洛服饰有限公司召回20件“肯切普”女童连衣裙 PH值超标,背部绳带过长
- 多地前5月财政收入数据出炉
- 山东省政府与中国能建签署战略合作协议
- “退费难”“隐形变异培训”等成校外培训投诉举报重点问题
- 见义勇为如何认定?家属可享受啥待遇?
- 证监会:进一步加强党对资本市场的全面领导
- 申万宏源子公司“踩雷”:价值超2亿元的货无法提货
- 市场监管总局五个规章征求意见
- 俄罗斯“断气”威胁迫在眉睫 欧盟今冬或迎能源危机
- 央视曝光网络水军乱象:删差评、抹黑 无恶不作
- 腾讯QQ回应大批用户QQ账号被盗:用户扫描过伪造的游戏登录二维码并授权登录
- 【育儿问答】儿童过敏性鼻炎有哪些症状表现?
- 中金|深改委会议点评:数字经济再迈一步
- 信用债日内逆市走强,各期限收益率全线下行,1年期收益率下行1.5bp
- NASA首次在美国以外商业发射场发射火箭,花落澳大利亚
- 大运河京冀段实现互联互通通航,北京市第一次出现跨省际航道
- 5.6亿,全款! 33岁中国女富豪买豪宅:100个篮球场大、和普京最信赖商人当邻居
- “别管福建舰了,这些才是美国应该担心的中国舰船”
- 跟本国财长“唱反调”?美贸易代表称对华关税是“重要筹码”
相关推荐:
- 达利欧与沈南鹏深度对谈:探索大时代下的未知与可期
- K12教培转型调查:素质教育受众滑坡 职业教育难言成功
- 达利欧对话沈南鹏:大变局时代如何有效配置资产?
- 《梦华录》疑似复活“超前点播”,鹅被骂冤吗?
- 光大期货:猪价疯狂上涨 期价受到前高压制
- 震动A股!外资巨头集体重磅出手,太罕见!(名单)
- 快讯:国债期货全线下跌 截至目前十年期国债期货主力合约跌超0.2%
- 市值蒸发2万亿美元!币圈要重演“雷曼式”崩盘?
- 加密市场现在走到哪一步了?
- 财政部发布关于增值税期末留抵退税政策适用《增值税会计处理规定》有关问题的解读
- 互联网中医报告发布 “宝藏老中医”加速在线接诊
- 上海:对非居民用水户、电力用户、天然气用户6-8月费用给予10%的财政补贴
- 机构:毕业生租房更独立 个人储蓄支付首笔房租占比已过半
- 中国金融这十年,结构性货币政策工具“有进有退”
- 人民币国际化迎新进展,应对货币政策收缩风险正当时
- 6月以来上海港集装箱日均吞吐量恢复至去年同期95%以上
- 中国便民利民知识产权公共服务体系基本形成
- *ST雪发收到行政处罚事先告知书 投资者可准备索赔
- 微软终于承认.NET框架在Win11上存在问题:将努力修复
- 麦当劳在寻找新加盟商之际将收紧餐厅所有权规则
- 华为MateBook D 16和16s将在欧洲上市 售价你猜多少?
- 乌龟还是刺猬?Fitbit正在用卡通动物对睡眠进行分类
- “五洋债”案中案:德邦证券向三被告追偿3.15亿元,大信所、大公国际赔得起吗?
- OPCE或坚持加速增产计划,布油收跌险守110美元
- 研究称2028年电动汽车或占全球汽车销量33%
- 高盛工银理财获批开业 合资理财公司再添一员
- 福州海关所属南平海关关长陈辉涉嫌严重违纪违法被查
- 6月24日在售高收益银行理财产品一览
- 光大期货:低硫供应仍然紧张 高硫需求边际走强
- 市场监管总局就《制止滥用行政权力排除、限制竞争行为规定 (征求意见稿)》公开征求意见
- 频繁\
- 江苏多地暴雨来袭 13市409个乡镇(街道)降水量超50mm
- 发生了什么?华谊兄弟实控人王忠军、王忠磊又双叒被罚
- 券商巨头子公司“踩雷”:价值超2亿元的货,存储在两地仓库,都无法提货
- 辽宁省长视频调度丹东防疫:转作风增感情,保障好群众看病就医需求
- “链游之王”Axie Infinity开发商将赔偿用户损失 因黑客攻击损失超6亿美元
- 第二届消博会国际时装周将于7月26日至30日举行
- 首批牌照落地三个月 中信金控着手股权划转
- 比亚迪投资格瑞芬新能源 后者经营范围含碳纳米管研发
- \
- 内地及香港监管机构就持牌券商纳入跨境理财通进行讨论
- 台积电将发行139亿元新台币公司债
- 快讯:港股恒指高开1.19%恒生科技指数涨1.28% 医药、汽车股爆发
- 山东莒南县:认贷不认房,结清贷款的家庭再次购房首付比两成
- 5.6亿,全款! 33岁中国女富豪买豪宅:100个篮球场大、和普京最信赖商人当邻居
- “五洋债”案中案:德邦证券向三被告追偿3.15亿元,大信所、大公国际赔得起吗?
- 金砖国家领导人第十四次会晤 就加强反腐败合作达成重要共识
- realme真我GT2大师探索版宣布7月发布:搭载骁龙8+,支持100W快充
- 期货市场前五个月成交量下滑 企业套保热度不减 需持续关注大宗商品走势
- 陕西西安一幼儿园百余名儿童感染沙门氏菌 园方被立案调查
- 高盛:维持六福集团买入评级 目标价28港元
- 快讯:HJT电池板块继续走强 金辰股份2连板
- 交通部:干线路网货车通行过度管控问题总体上得到解决
- 蔡奇作党代会报告:今后五年奋斗目标明确!
- 朱兆文:综合施策保障市场主体融资需求
- 蔡奇作党代会报告:过去五年北京树立起大抓基层的鲜明导向
- 货币政策这十年:不搞大水漫灌,结构性工具有进有退
- 港股下半年何处去?国际投行预计将缓慢复苏 有望跑赢美股
- 河北三河一商户发生爆燃事故,10人受伤
- 外媒:面对西方“自私行为”,普京呼吁金砖国家团结合作
- 美国再现“血腥周末”:多起枪击案至少造成5死33伤
- 这项数据,中国世界第一!
- 花费千元“买皮肤”,虚拟服装会是“皇帝的新衣”吗?
- 野村:维持友邦保险买入评级 目标价91.17港元
- 最贵台式机将更新 升级眼花缭乱!苹果8款新品齐曝光 给力
- 三峰透平资本局:将五年前受让资产“包装”上市,估值增近20倍
- 突发!商户爆燃,10人受伤!“宁王”猛攻,市值超越中移动!新能源车乍现新赛道,龙头股涨停
- 三星S22 Ultra上新 限量系列将至 约9300元你会买吗?
- 跟本国财长“唱反调”?美贸易代表称对华关税是“重要筹码”
- 山东莒南县:认贷不认房,结清贷款的家庭再次购房首付比两成
- 一文读懂:为何欧洲如此依赖俄罗斯的天然气?
- 聚焦金融领域改革与发展 以新发展理念引领金融支持实体经济高质量发展
- 苹果M2 MacBook Pro 13英寸低配版被曝SSD硬盘降速,比M1版本慢50%左右
- Z博士的脑洞|比特币,凝望深渊,深渊也凝望你
- 618邮政快递揽收量约4.2亿件!快递物流业迎旺季“大考”
- 京沪高铁69名员工撑起2400亿市值 两大主业保持韧性年营收约300亿
- 国寿寿险2022年“7.8全国保险公众宣传日”活动启幕
- 五部门加强剧本娱乐经营场所管理:不得在非假日向未成年人提供“剧本杀”
- 手机复诊医保购药 沧州市中心医院互联网医院实现医保在线支付
- 韩国总统首次出席北约峰会,将与九国领导人举行双边会谈
- “虚拟货币”交易下竟藏着毒品黑幕
- 上市物企年报“难产”:涉及关联交易、财务担保、收入调整等问题 摆脱母公司依赖成趋势
- 嘉和生物涨超25% 就mRNA产品及相关药品订立合作开发协议
- 中国便民利民知识产权公共服务体系基本形成
- 交易价格上调前股价异动 上交所问询两家上市公司是否泄露内幕信息
- 人民币国际化迎新进展,应对货币政策收缩风险正当时
- 1-5月份全国规模以上工业企业利润同比增长1.0%
- 6月24日操盘必读:影响股市利好与利空消息
- 内蒙古6月23日新增本土确诊病例14例 均在锡林郭勒盟
- 更多刺突蛋白突变,症状较重!泰国已发现81例感染病例→
- 中国便民利民知识产权公共服务体系基本形成
- “滚隔夜”热度不减 债市齐呼“降杠杆”
- 突发!商户爆燃,10人受伤!“宁王”猛攻,市值超越中移动!新能源车乍现新赛道,龙头股涨停
- 南南资源发布年度业绩 股东应占溢利6659.2万港元同比扭亏为盈
- 曝iPhone 14将继续使用Lightning接口引热议:你还会买吗
- 加密市场现在走到哪一步了?
- 招行前储蓄员潜逃20年终被抓获, 借女友之名用盗走的200万赃款投资三套房产
- 营收增速放缓 Netflix裁员300人
- 财长刘昆:谋划增量政策工具,坚决遏制新增隐性债务
- 蔡奇作党代会报告:过去五年法治中国首善之区建设持续深化
- 野村:维持友邦保险买入评级 目标价91.17港元
- 交通运输部:上半年铁路、水运、邮政快递货运量或超2019年同期水平
- 陕西西安一幼儿园百余名儿童感染沙门氏菌 园方被立案调查
- 华为中端手机nova Y90在海外发布 近期将在国内上市
- 人民日报:让金砖大船继续乘风破浪、勇毅前行
- 第18个中国航海日将至 活动周将有这些精彩内容→
- 国家统计局:5月份工业企业利润有所改善
- 2021年汽车行业董事长薪酬榜:前五位平均薪酬582万,福耀玻璃曹德旺以近700万元位居榜首
- 如果历史可以参考,标普500还能再跌24%
- 乌龟还是刺猬?Fitbit正在用卡通动物对睡眠进行分类
- 交通运输部:干线路网的货车通行过度管控问题总体上得到解决
- 外媒渲染中国核酸检测“环境风险”,中方驳斥:所有医废均已得到妥善处置
- 中国广电5G正式放号 套餐最低价38元/月
- 【育儿问答】儿童过敏性鼻炎有哪些症状表现?
- 央行公布第四批支付牌照续展信息:汇潮支付等八家公司被中止审查,支付机构洗牌持续
- 恒生科技指数大涨3.3%:小鹏汽车涨超9%阿里巴巴涨近6%
- 更多刺突蛋白突变,症状较重!泰国已发现81例感染病例→
- 冯仑:处理纠纷的这三个办法,只有一个靠谱
- 男子在太平财险公司购买新冠感染保险,感染新冠后理赔金额却未能兑付
- 又一金属要“作妖”了?锌现货溢价幅度创1997年来最大
- https://baike.so.com/search/?q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E7%BE%8E%E5%9B%BDBoston%E6%B3%A2%E5%A3%AB%E9%A1%BF%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E7%BE%8E%E5%9B%BDBoston%E6%B3%A2%E5%A3%AB%E9%A1%BF%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=114oclmk,
- https://soloptical.net/es/catalogsearch/result/index/?cat=8&color=507&q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2QUT%E6%98%86%E5%A3%AB%E5%85%B0%E7%A7%91%E6%8A%80%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2QUT%E6%98%86%E5%A3%AB%E5%85%B0%E7%A7%91%E6%8A%80%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=1afl4lzq
- https://altimmune.com/?s=%E6%BE%B3%E6%B4%B2%E5%85%AB%E5%A4%A7%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2%E7%A1%95%E5%A3%AB%E7%A0%94%E7%A9%B6%E7%94%9F%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2%E6%9C%AC%E7%A7%91%2F%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=su6sfqd8
- http://so.jiaodong.net/cse/search?s=12073135703999628942&q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BDWarwick%E5%8D%8E%E5%A8%81%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E8%8B%B1%E5%9B%BDWarwick%E5%8D%8E%E5%A8%81%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=ew0x58my&keywords=lvbug.com&x=31&y=14,
- http://www.sogou.com/web?query=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BDKCL%E5%AD%A6%E5%9B%BD%E7%8E%8B%E5%AD%A6%E9%99%A2QQ%2FWeChat%3A229%208881%E8%8B%B1%E5%9B%BDKCL%E5%AD%A6%E5%9B%BD%E7%8E%8B%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=ntnodswy
- https://magicvalley.coop/es/?s=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E7%BE%8E%E5%9B%BDNYU%E7%BA%BD%E7%BA%A6%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E7%BE%8E%E5%9B%BDNYU%E7%BA%BD%E7%BA%A6%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=i9takmuo
- http://search.d1xz.net/cse/search?s=7667773742933365816&q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2UniSA%E5%8D%97%E6%BE%B3%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2UniSA%E5%8D%97%E6%BE%B3%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=i4o8is3t,
- http://so.jiaodong.net/cse/search?s=12073135703999628942&q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7Queen%27s%E7%9A%87%E5%90%8E%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7Queen%27s%E7%9A%87%E5%90%8E%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=3dy9wvp1&keywords=lvbug.com&x=31&y=14,
- https://ahf.nuclearmuseum.org/?s=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E7%BE%8E%E5%9B%BDUCD%E5%8A%A0%E5%B7%9E%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%88%B4%E7%BB%B4%E6%96%AF%E5%88%86%E6%A0%A1QQ%2FWeChat%3A229%208881%E7%BE%8E%E5%9B%BDUCD%E5%8A%A0%E5%B7%9E%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%88%B4%E7%BB%B4%E6%96%AF%E5%88%86%E6%A0%A1%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=g3tvjqio
- https://japan-forward.com/?s=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2Deakin%E8%BF%AA%E8%82%AF%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2Deakin%E8%BF%AA%E8%82%AF%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=71l2ft6h
- https://www.tombow.com/search/%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2UOW%E5%8D%A7%E9%BE%99%E5%B2%97%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2UOW%E5%8D%A7%E9%BE%99%E5%B2%97%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=riolopbo
- https://scroll.in/search?q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BDUOL%E5%88%A9%E7%89%A9%E6%B5%A6%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E8%8B%B1%E5%9B%BDTUoS%E8%B0%A2%E8%8F%B2%E5%B0%94%E5%BE%B7%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=6cgpx5f7
- https://www.nousantigaspi.com/catalogsearch/result/?q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BDUoM%E6%9B%BC%E5%BD%BB%E6%96%AF%E7%89%B9%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E8%8B%B1%E5%9B%BDUoM%E6%9B%BC%E5%BD%BB%E6%96%AF%E7%89%B9%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=qxmm7ufl
- https://ditu.so.com/?k=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7UWO%E8%A5%BF%E5%AE%89%E5%A4%A7%E7%95%A5%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7UWO%E8%A5%BF%E5%AE%89%E5%A4%A7%E7%95%A5%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=qp23yon5&src=tab_ly,
- http://www.5118.com/seo/baidurank/%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7UAlberta%E9%98%BF%E5%B0%94%E4%BC%AF%E5%A1%94%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7UAlberta%E9%98%BF%E5%B0%94%E4%BC%AF%E5%A1%94%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=ah41155d,
- https://baike.so.com/search/?q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7Concordia%E5%BA%B7%E8%80%83%E8%BF%AA%E4%BA%9A%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7Concordia%E5%BA%B7%E8%80%83%E8%BF%AA%E4%BA%9A%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=6g0jhype,
- http://soso.gamersky.com/cse/search?s=3068275339727451251&q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E7%BE%8E%E5%9B%BDUFL%E4%BD%9B%E7%BD%97%E9%87%8C%E8%BE%BE%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E7%BE%8E%E5%9B%BDUFL%E4%BD%9B%E7%BD%97%E9%87%8C%E8%BE%BE%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=xxgioi1c&nsid=6,
- https://mymemory.translated.net/en/Vietnamese/English/%E5%8A%9EA-level%E7%88%B1%E5%BE%B7%E6%80%9D%E9%9D%A2%E6%8E%88A-level%E4%BF%9D%E5%88%86QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%89%98%E7%A6%8FTOEFL%E7%BA%BF%E4%B8%8B%E8%80%83%E5%9C%BA%E7%89%88%E9%9D%A2%E6%8E%88,frog=qoeu8tko
- https://movie.douban.com/subject_search?search_text=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2UWA%E8%A5%BF%E6%BE%B3%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2UWA%E8%A5%BF%E6%BE%B3%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=yvxghp1h,
- http://ks.pconline.com.cn/?q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7McGill%E9%BA%A6%E5%90%89%E5%B0%94%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7McGill%E9%BA%A6%E5%90%89%E5%B0%94%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=dj67gd6v,
- https://aloglogistica.com.br/search/%E5%8A%9E%E6%89%98%E7%A6%8FTOEFL%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%89%98%E7%A6%8F%E5%8F%AF%E4%BB%A5%E4%BB%A3%E8%80%83%E5%90%97TOEFL%E4%BB%A3%E8%80%83TOEFL%E4%BF%9D%E5%88%86,frog=xrl9kf15
- https://pedia.cloud.edu.tw/Home/List?search=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2rtin%E7%A7%91%E5%BB%B7%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2rtin%E7%A7%91%E5%BB%B7%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=5usa57pu
- https://www.watsons.com.tw/search?text=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2RMIT%E5%A2%A8%E5%B0%94%E6%9C%AC%E7%9A%87%E5%AE%B6%E7%90%86%E5%B7%A5%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2RMIT%E5%A2%A8%E5%B0%94%E6%9C%AC%E7%9A%87%E5%AE%B6%E7%90%86%E5%B7%A5%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=fl2ybntd
- https://www.uma.edu/?ID=tFsRwuioqSCPr6DZ4yS&s=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E5%90%8D%E6%A0%A1QQ%2FWeChat%3A229%208881%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E5%90%8D%E6%A0%A1%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=8wbtzq9k
- http://www.5118.com/seo/baidurank/%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E7%BE%8E%E5%9B%BDCMU%E5%8D%A1%E5%86%85%E5%9F%BA%E6%A2%85%E9%9A%86%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E7%BE%8E%E5%9B%BDCMU%E5%8D%A1%E5%86%85%E5%9F%BA%E6%A2%85%E9%9A%86%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=xi77wduv,
- https://www.douban.com/search?q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2UTAS%E5%A1%94%E6%96%AF%E9%A9%AC%E5%B0%BC%E4%BA%9A%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2UTAS%E5%A1%94%E6%96%AF%E9%A9%AC%E5%B0%BC%E4%BA%9A%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=hzz6vrun,
- https://www.so.com/s?ie=utf-8&src=360sou_home&_re=0&q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BDBristol%E5%B8%83%E9%87%8C%E6%96%AF%E6%89%98%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E8%8B%B1%E5%9B%BDBristol%E5%B8%83%E9%87%8C%E6%96%AF%E6%89%98%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=a4263w3g,
- http://search.d1xz.net/cse/search?s=7667773742933365816&q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BDImperial%E5%B8%9D%E5%9B%BD%E7%90%86%E5%B7%A5%E5%AD%A6%E9%99%A2QQ%2FWeChat%3A229%208881%E8%8B%B1%E5%9B%BDImperial%E5%B8%9D%E5%9B%BD%E7%90%86%E5%B7%A5%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=vnytr8pt,
- https://vivagrass.eu/lv/?s=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E7%BE%8E%E5%9B%BDUIUC%E4%BC%8A%E5%88%A9%E8%AF%BA%E4%BC%8A%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E9%A6%99%E6%A7%9F%E5%88%86%E6%A0%A1QQ%2FWeChat%3A229%208881%E7%BE%8E%E5%9B%BDUIUC%E4%BC%8A%E5%88%A9%E8%AF%BA%E4%BC%8A%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E9%A6%99%E6%A7%9F%E5%88%86%E6%A0%A1%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=3vzzo2ht
- http://so.jiaodong.net/cse/search?s=12073135703999628942&q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2UQ%E6%98%86%E5%A3%AB%E5%85%B0%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2UQ%E6%98%86%E5%A3%AB%E5%85%B0%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=usmi62zf&keywords=lvbug.com&x=31&y=14,
- http://www.geihui.com/shop/listinfo/shopkey/%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7Waterloo%E6%BB%91%E9%93%81%E5%8D%A2%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7Waterloo%E6%BB%91%E9%93%81%E5%8D%A2%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=jj7pgzky.html,
- https://www.ompmechtron.com/zh-hans/?s=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2MQ%E7%91%9E%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2MQ%E7%91%9E%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=355be1p2
- https://www.36kr.com/search/articles/%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2UniMelb%E5%A2%A8%E5%B0%94%E6%9C%AC%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2UniMelb%E5%A2%A8%E5%B0%94%E6%9C%AC%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=8nt7kofj
- https://jingyan.baidu.com/search?word=%E5%8A%9E%E9%9B%85%E6%80%9DIELTS%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95QQ%2FWeChat%3A229%208881%E9%9B%85%E6%80%9D%E5%8F%AF%E4%BB%A5%E4%BB%A3%E8%80%83%E5%90%97IELTS%E4%BB%A3%E8%80%83IELTS%E4%BF%9D%E5%88%86,frog=z5z4pcti,
- https://www.basil.com/en/search/***%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E7%BE%8E%E5%9B%BDCornell%E5%BA%B7%E5%A5%88%E5%B0%94%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E7%BE%8E%E5%9B%BDCornell%E5%BA%B7%E5%A5%88%E5%B0%94%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=o1f5u034
- https://baike.so.com/search/?q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2ANU%E6%BE%B3%E5%A4%A7%E5%88%A9%E4%BA%9A%E5%9B%BD%E7%AB%8B%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2ANU%E6%BE%B3%E5%A4%A7%E5%88%A9%E4%BA%9A%E5%9B%BD%E7%AB%8B%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=qy30kdz3,
- https://www.so.com/s?q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E7%BE%8E%E5%9B%BDJHU%E7%BA%A6%E7%BF%B0%E9%9C%8D%E6%99%AE%E9%87%91%E6%96%AF%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E7%BE%8E%E5%9B%BDJHU%E7%BA%A6%E7%BF%B0%E9%9C%8D%E6%99%AE%E9%87%91%E6%96%AF%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=790m01xd,
- http://s.iqilu.com/cse/search?s=2576961992730276856&entry=1&nsid=3&q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BDLSE%E6%B2%BB%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E5%AD%A6%E9%99%A2QQ%2FWeChat%3A229%208881%E8%8B%B1%E5%9B%BDLSE%E6%B2%BB%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=dc5lwomx,
- https://www.santosfc.com.br/?s=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BDLeeds%E5%88%A9%E5%85%B9%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E8%8B%B1%E5%9B%BDLeeds%E5%88%A9%E5%85%B9%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=46ih2qs4
- https://www.polar-tech.com/?s=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2Monash%E8%8E%AB%E7%BA%B3%E4%BB%80%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2Monash%E8%8E%AB%E7%BA%B3%E4%BB%80%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=cg67sv6v
- http://www.swkong.com/?q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BDUCL%E4%BC%A6%E6%95%A6%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E5%AD%A6%E9%99%A2QQ%2FWeChat%3A229%208881%E8%8B%B1%E5%9B%BDUCL%E4%BC%A6%E6%95%A6%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=r99zzgdr,
- https://vibaike.com/?s=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BDUoN%E8%AF%BA%E4%B8%81%E6%B1%89%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E8%8B%B1%E5%9B%BDUoN%E8%AF%BA%E4%B8%81%E6%B1%89%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=69udo36v
- http://jiashanx.58.com/sou/?key=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7UofT%E5%A4%9A%E4%BC%A6%E5%A4%9A%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7UofT%E5%A4%9A%E4%BC%A6%E5%A4%9A%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=pyxj32fa,
- https://ditu.so.com/?k=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2UTS%E6%82%89%E5%B0%BC%E7%A7%91%E6%8A%80%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2UTS%E6%82%89%E5%B0%BC%E7%A7%91%E6%8A%80%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=bvyljw45&src=tab_ly,
- http://search.qingdaonews.com/?q=%E5%8A%9EGRE%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95QQ%2FWeChat%3A229%208881%E7%94%B3%E8%AF%B7%E5%AD%A6%E6%A0%A1%E9%9C%80%E8%A6%81GRE%E5%8F%AF%E4%BB%A5%E4%BB%A3%E8%80%83GRE%E4%BF%9D%E5%88%86,frog=z7kqnsp4,
- http://tieba.baidu.com/f/search/res?ie=utf-8&qw=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7Calgary%E5%8D%A1%E5%B0%94%E5%8A%A0%E9%87%8C%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7Calgary%E5%8D%A1%E5%B0%94%E5%8A%A0%E9%87%8C%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=mu8bggiw,
- https://ditu.so.com/?k=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BDDunelm%E6%9D%9C%E4%BC%A6%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E8%8B%B1%E5%9B%BDDunelm%E6%9D%9C%E4%BC%A6%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=u7yg7x1j&src=tab_ly,
- https://movie.douban.com/subject_search?search_text=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7McMaster%E9%BA%A6%E5%85%8B%E9%A9%AC%E6%96%AF%E7%89%B9%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7McMaster%E9%BA%A6%E5%85%8B%E9%A9%AC%E6%96%AF%E7%89%B9%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=vzwn9eml,
- https://www.bodyethnic.com/?s=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7%E5%90%8D%E6%A0%A1QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7%E5%90%8D%E6%A0%A1%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=inh5e9f7
- https://baike.so.com/search/?q=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E7%BE%8E%E5%9B%BDUCSD%E5%8A%A0%E5%B7%9E%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E5%9C%A3%E5%9C%B0%E4%BA%9A%E5%93%A5%E5%88%86%E6%A0%A1QQ%2FWeChat%3A229%208881%E7%BE%8E%E5%9B%BDUCSD%E5%8A%A0%E5%B7%9E%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E5%9C%A3%E5%9C%B0%E4%BA%9A%E5%93%A5%E5%88%86%E6%A0%A1%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=onxl9yc1,
- https://www.razer.com/ca-en/search/%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BDUoB%E4%BC%AF%E6%98%8E%E7%BF%B0%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E8%8B%B1%E5%9B%BDUoB%E4%BC%AF%E6%98%8E%E7%BF%B0%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=0g97hmbc
- http://pic.sogou.com/pics?p=17040500&query=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E7%BE%8E%E5%9B%BDNEU%E4%B8%9C%E5%8C%97%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E7%BE%8E%E5%9B%BDNEU%E4%B8%9C%E5%8C%97%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=yxzpwdpm,
- https://jingyan.baidu.com/search?word=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7SFU%E8%A5%BF%E8%92%99%E8%8F%B2%E8%8E%8E%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7SFU%E8%A5%BF%E8%92%99%E8%8F%B2%E8%8E%8E%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=ia0tixmy,
- https://www.razer.com/eu-en/search/%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2Griffith%E6%A0%BC%E9%87%8C%E8%8F%B2%E6%96%AF%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2Griffith%E6%A0%BC%E9%87%8C%E8%8F%B2%E6%96%AF%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=b4k8vz5w
- https://www.y-minmin.com/?s=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7UBC%E5%93%A5%E4%BC%A6%E6%AF%94%E4%BA%9A%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7UBC%E5%93%A5%E4%BC%A6%E6%AF%94%E4%BA%9A%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=g7xxtgni
- https://www.sic-info.org/en/?s=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BDTUoS%E8%B0%A2%E8%8F%B2%E5%B0%94%E5%BE%B7%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E8%8B%B1%E5%9B%BDTUoS%E8%B0%A2%E8%8F%B2%E5%B0%94%E5%BE%B7%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=26ux011v
- https://www.baidu.com/s?tn=cnip8_pg&wd=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2UAdelaide%E8%8E%B1%E5%BE%B7%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2UAdelaide%E8%8E%B1%E5%BE%B7%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=36gdnv1n,
- https://search.bilibili.com/all?keyword=%E8%8B%B1%E5%9B%BDG5%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BD%E7%A1%95%E5%A3%AB%E7%A0%94%E7%A9%B6%E7%94%9F%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E8%8B%B1%E5%9B%BD%E6%9C%AC%E7%A7%91%2F%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=xnzg4bcp,
- https://movie.douban.com/subject_search?search_text=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7UWindsor%E6%B8%A9%E8%8E%8E%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E5%8A%A0%E6%8B%BF%E5%A4%A7UWindsor%E6%B8%A9%E8%8E%8E%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=tk3meh0m,
- http://pic.sogou.com/pics?p=17040500&query=%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%94%B3%E8%AF%B7%E6%BE%B3%E6%B4%B2UNSW%E6%96%B0%E5%8D%97%E5%A8%81%E5%B0%94%E5%A3%AB%E5%A4%A7%E5%AD%A6QQ%2FWeChat%3A229%208881%E6%BE%B3%E6%B4%B2UNSW%E6%96%B0%E5%8D%97%E5%A8%81%E5%B0%94%E5%A3%AB%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%9C%AC%E7%A7%91%E7%A1%95%E5%A3%AB%E6%97%A0%E8%83%8C%E6%99%AF%E6%97%A0%E6%9D%A1%E4%BB%B6%E4%BF%9D%E5%BD%95%E5%8F%96,frog=wmk1pdir,