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路博迈基金许亦先:不同行业主体搭建ESG重要实质性问题矩阵 要自下而上针对企业的情况进行自身打分

来源:醇酒妇人网 编辑:稻叶浩志 时间:2024-07-07 18:07:55

11月11日,“中国可持续投资(ESG)与海南自贸港建设论坛”分论坛在海口召开,论坛由“三亚市人民政府、海南省发展和改革委员会”主办,“中国工业经济联合会、中国投资协会”联合主办,“三亚经济研究院”承办,“三亚中央商务区管理局、海南省经济研究中心”协办,“中国证券投资基金年鉴”承办支持,“股份有限公司、海南国际碳排放权交易中心、妙盈科技”战略合作,“新浪财经”支持;主题为“双碳背景下的可持续发展”。

路博迈基金管理(中国)有限公司副总经理许亦先在“全球ESG浪潮下的可持续投资与实践”圆桌论坛回答了多个问题,并分享了境内外可持续投资与实践。

在谈到中外ESG投资表现不同原因时,许亦先表示,产品的丰富性和时间维度不同造成了很大差别,背后的主要原因是各地的监管,包括上市公司的披露,以及ESG所处的阶段不同,导致投资机构开发出的产品有很大不同,真正核心的原因在于国内外所处的发展阶段不一样,国内刚开始真正关注和投入到ESG的研究和投资。

许亦先表示,在海外,各个国家ESG数据发展阶段也不一样,关于企业的ESG信息、可持续经济活动分类目录、气侯风险披露等等,欧盟做的比较多,美国还没有欧盟要求那么高。目前来看,除了通过上市公司调研获取的数据之外,还有大数据分析,通过互联网上抓取的数据,给ESG数据库做一些补充,然后做一些评判。在国内大数据整理方面,目前刚刚起步,还没有实质的东西落地,但国内互联网非常发达,数据也非常多,可以去做相互的借鉴。

在ESG评价投资应用方面,许亦先表示,对一个公司的ESG评分不能仅仅从单一的角度,更要从很多不同维度会去评判,包括公司治理、环境、社会责任方面是不是做的相对比较好,并融入到投资流程里面去。无论国内产品还是海外产品,根据落地的方式不同,客户投资指引不同,开发不同等级、应用不同投资策略的ESG产品。

在ESG投资理念与投资收益如何平衡冲突方面,许亦先表示,针对不同行业主体,搭建ESG重要实质性因子矩阵,比如一些行业关注企业本身反腐败政策以及产品质量,一些行业更关注管理层ESG相关制度、环境目标、清洁能源转型、可持续业务发展方向和创新研发等议题。从多个角度看不同的议题,不会针对某一个行业给一个ESG打分,要自下而上针对企业的情况进行自身打分。

谈到国外成熟的ESG投资如何应用于国内市场,许亦先表示,路博迈基金一开始已经成立本地ESG委员会,在参考海外ESG框架的基础上,投资流程和模型融入了中国特色,更符合境内投资者的需求、标准、偏好。同时,为了满足境外投资者投资A股或者中国绿债的需求,在产品设计和投资策略设计方面,针对境内和境外投资者,有一些不同的投资流程和方法。从投资者利益角度出发,去开发不同的ESG产品。

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